Financial Accounting Class 11: Statement of Cash Flow

现金流量表的编制与分析

第一部分：整体概括

本节课的核心内容是现金流量表 (Statement of Cash Flows) 的编制、解读与分析。现金流量表是一份关键的财务报表，它解释了企业在特定会计期间内现金及现金等价物 (Cash and Cash Equivalents) 的变动原因。与基于权责发生制的利润表不同，现金流量表基于收付实现制，直接反映企业的“血液”——现金的流动情况，对于评估企业的流动性、偿债能力和未来增长潜力至关重要。

报表将企业的所有现金活动分为三大类：

1. 经营活动现金流量 (Cash Flows from Operating Activities)：与企业核心产品或服务生产销售相关的现金流动。
2. 投资活动现金流量 (Cash Flows from Investing Activities)：与取得或处置长期资产（如厂房、设备、投资）相关的现金流动。
3. 融资活动现金流量 (Cash Flows from Financing Activities)：与所有者、债权人进行权益性或债权性交易（如借款、还款、发行股票、支付股利）相关的现金流动。

现金流量表有两种编制方法：间接法 (Indirect Method) 和直接法 (Direct Method)，两者计算出的经营现金流结果相同，但起点和调整过程不同。间接法更常用，它从净利润开始，通过调整非现金项目和营运资本变动来推导出现金流。

第二部分：方法总结与实例

1. 现金流量项目的分类方法

方法描述：根据交易的经济实质，判断其产生的现金流应归属于经营活动、投资活动还是融资活动。

• 经营活动：涉及净利润计算的项目（如销售收款、购货付款、支付费用）。
• 投资活动：涉及长期资产和非交易性金融资产的项目（如购买/出售固定资产、购买/出售投资）。
• 融资活动：涉及负债和所有者权益的项目（如借款还款、发行股票、支付股利）。

实例（来自PPT选择题）：

• 支付供应商货款 -> 经营活动
• 支付股东股利 -> 融资活动
• 购买设备 -> 投资活动

2. 间接法编制经营活动现金流量

计算方法：以净利润为起点，进行两项主要调整：

• 调整1：加回非现金费用，剔除处置资产损益。如加回折旧摊销 (Depreciation and Amortization)，减去出售长期资产的利得 (Gain on Sale)，加上出售长期资产的损失 (Loss on Sale)。
• 调整2：调整营运资本（流动资产和流动负债）的变动。遵循以下规律：

  项目	增加时调整	减少时调整	原因
  应收账款、存货、预付费用（流动资产）	减去	加上	现金流入 < 收入，或现金流出 > 费用
  应付账款、应计费用（流动负债）	加上	减去	现金流出 < 费用，或现金流入 > 收入

实例（以National Beverage Corp.为例）：
净收入 $140,853

• 折旧摊销 $13,444

• 应收账款增加 $481
• 存货增加 $9,782

• 预付费用减少 $5,676

• 应付账款减少 $8,651

• 应计费用增加 $1,018
  = 经营活动提供的净现金 $142,077

3. 直接法编制经营活动现金流量（补充）

计算方法：直接列出经营活动中主要的现金流入和流出项目。
报表编写方法（主要项目推导）：

• 从客户处收到的现金 = 销售收入 - △应收账款
• 支付给供应商的现金 = 销售成本 + △存货 - △应付账款
• 支付其他费用的现金 = 费用 + △预付费用 - △应计费用

实例（PPT中National Beverage的估计数据）：
从客户处收现 $1,013,624

• 支付供应商 $648,188
• 支付其他费用 $180,133
• 支付利息 $202
• 支付所得税 $43,024
  = 经营活动提供的净现金 $142,077 (结果与间接法一致)

4. 投资与融资活动现金流量的报告

报表编写方法：

• 投资活动：直接列示与长期资产和投资相关的现金收支。仅记录实际现金交易额，无论资产出售时是利得还是损失。
• 融资活动：直接列示与负债和所有者权益相关的现金收支。注意：支付利息在U.S. GAAP下属于经营活动；支付股利属于融资活动。

实例（National Beverage Corp.）：

• 投资活动：购买物业、厂房和设备 \$(38,333)；出售设备收入 \$18；购买短期投资 \$(1,252)；出售短期投资收入 \$3,685。
• 融资活动：偿还长期债务本金 \$(?)；发行长期债务收入 \$825；回购股票 \$(?)；发行股票收入 \$1,576；支付现金股利 $(141,391)。

5. 关键财务比率分析方法

(1) 收益质量比率 (Quality of Income Ratio)
计算方法：= 经营活动现金流量 / 净利润
目的：衡量净利润中现金部分的比例，比率越高，说明利润的“含金量”越高。
实例：National Beverage 2019年比率 = \$142,077 / \$140,853 ≈ 1.01

(2) 资本购置比率 (Capital Acquisitions Ratio)
计算方法：= 经营活动现金流量 / 购买物业、厂房和设备支付的现金
目的：衡量企业通过自身经营现金流支撑资本支出的能力。比率高，表明对外部融资依赖小。
实例：National Beverage 2019年比率 = \$142,077 / \$38,333 ≈ 3.71

(3) 自由现金流 (Free Cash Flow) - 分析指标
计算方法：= 经营活动现金流量 - 股利支付 - 资本性支出
目的：衡量企业在满足必要投资和股利支付后，可自由支配用于扩张、收购或应对风险的现金。

6. T型账户法编制现金流量表（间接法）- 补充技巧

方法描述：通过分析除现金外所有资产负债表账户的变动，反推出现金流的去向。
步骤：

1. 计算每个非现金资产负债表账户的当期变动额（期末-期初）。
2. 识别每个账户变动对应的现金流类别（O, I, F）。
3. 通过建立“现金”总账的T型账户，将各非现金账户的变动汇总记入“现金”账户的对应方（借方或贷方），从而推导出三大活动的现金流及净变动。
   实例：见PPT第56-57页，通过T型账户系统性地重现了National Beverage公司现金流量表的所有数字来源。

作业

E11-3

确定发行普通股和优先股的影响
Lucas公司于今年1月15日获得印第安纳州颁发的公司章程。该章程授权如下：
普通股，面值$10，授权103,000股
优先股，9%，面值$8/股，授权4,000股

在本年度内，按以下顺序发生了下列交易：
a. 以每股$16现金的价格出售并发行20,000股普通股。
b. 以每股$20现金的价格出售并发行3,000股优先股。
c. 年末，公司报告净收入为$60,000。未宣告任何股利。

要求：

1. 编制年末资产负债表中的股东权益部分。
2. 假设你是一名股东。如果Lucas需要额外资本，你更倾向于它发行额外普通股还是额外优先股？请解释。

解答

1. 股东权益部分

   • 普通股 (20,000 股，面值 \$10) \$200,000
   • 优先股 (3,000 股，面值 \$8) \$24,000
   • 留存收益 $60,000
   • 股东权益总额 $284,000

2. 股东倾向

   • 倾向于发行额外优先股。
   • 原因：发行更多优先股可以为公司筹集资本，而不会立即稀释现有普通股股东的控制权和每股收益。优先股股利通常是固定的，如果公司新增资本的回报率高于9%的优先股股利成本，剩余收益将归属于普通股股东。

E11-4

报告股东权益
Highland公司的财务报表包括以下选定信息：

项目	金额
普通股	$1,600,000
留存收益	$900,000
净收入	$1,000,000
已发行股份	90,000
流通在外股份	80,000
已宣告并支付的股利	$800,000

普通股以每股$30的价格出售。

要求：

1. 额外实缴资本的金额是多少？
2. 年初留存收益的金额是多少？
3. 库存股有多少股？
4. 计算每股收益（假设加权平均流通在外股数等于流通在外股数）。

解答

1. 额外实缴资本

   • 发行价格 \$30/股。面值 = \$1,600,000 / 90,000 股 = $17.78/股。
   • 额外实缴资本 = 90,000 股 × (\$30 - \$17.78) = $1,100,000 (约)。

2. 年初留存收益

   • 年初留存收益 + 净收入 - 股利 = 年末留存收益。
   • 年初留存收益 = \$900,000 + \$800,000 - \$1,000,000 = **\$700,000**。

3. 库存股股数

   • 库存股股数 = 已发行股份 - 流通在外股份 = 90,000 - 80,000 = 10,000股。

4. 每股收益 (EPS)

   • EPS = 净收入 / 加权平均流通在外股数 = \$1,000,000 / 80,000 = **\$12.50**。

P11-5

在选定交易后编制股东权益部分 (AP11-5)
United Resources公司于今年1月从州政府获得公司章程。该章程授权发行200,000股普通股，每股面值$1。本年度内，公司赚取了$590,000。此外，在本年度内，按以下顺序发生了下列选定交易：
a. 在首次公开发行中以每股$12的价格出售100,000股普通股。
b. 以每股$15的价格回购之前已发行的20,000股，并作为库存股持有。
c. 以每股$18的价格再出售5,000股库存股。

要求：
编制年末资产负债表中的股东权益部分。

解答

• 股东权益部分
  • 普通股 (100,000 股，面值 \$1) \$100,000
  • 额外实缴资本
    • 来自首次发行: 100,000 × (\$12 - \$1) = $1,100,000
    • 来自库存股出售: 5,000 × (\$18 - \$15) = $15,000
    • 合计: $1,115,000
  • 留存收益 $590,000
  • 减：库存股 (15,000 股，成本价 \$15) **-\$225,000**
  • 股东权益总额 $1,580,000

P11-8

比较股票股利与现金股利 (AP11-8)
Chicago公司在本会计年度末报告了以下信息：

项目	金额
普通股（面值$8；35,000股流通在外） | $280,000
优先股，10%（面值$15；8,000股流通在外）	120,000
留存收益	281,000

董事会正在考虑向两类股东分配现金股利。前两年未宣告任何股利。假设以下三种情况彼此独立。

案例A：优先股为非累积型；所有股利总额为$31,000。
案例B：优先股为累积型；所有股利总额为$36,000。
案例C：优先股为累积型；所有股利总额为$90,000。

要求：

1. 计算每种情况下应支付给每类股东的股利总额及每股金额。展示计算过程。
2. 假设Chicago公司按市价每股$24发行了30%的普通股股利。填写下表，说明股票股利和案例C将如何影响总资产、总负债和总股东权益。

解答

1. 股利分配计算

   • 案例 A (优先股为非累积型，总额 $31,000)：
     • 优先股股利 (当期)：8,000 × \$15 × 10% = \$12,000。每股：\$12,000 / 8,000 = **\$1.50**。
     • 普通股股利：\$31,000 - \$12,000 = \$19,000。每股：\$19,000 / 35,000 = $0.54。
   • 案例 B (优先股为累积型，总额 $36,000)：
     • 优先股股利 (积欠2年 + 当年)：\$12,000 × 3 = \$36,000。每股：\$36,000 / 8,000 = **\$4.50**。
     • 普通股股利：$0。
   • 案例 C (优先股为累积型，总额 $90,000)：
     • 优先股股利 (积欠2年 + 当年)：\$12,000 × 3 = \$36,000。每股：\$36,000 / 8,000 = **\$4.50**。
     • 普通股股利：\$90,000 - \$36,000 = \$54,000。每股：\$54,000 / 35,000 = $1.54。

2. 影响分析表

   项目	股票股利的影响	案例 C 现金股利的影响
   总资产	无影响	减少
   总负债	无影响	无影响
   总股东权益	无影响 (内部项目重分类)	减少