Financial Accounting Class 11: Statement of Cash Flow
现金流量表的编制与分析
第一部分：整体概括
本节课的核心内容是现金流量表 (Statement of Cash Flows) 的编制、解读与分析。现金流量表是一份关键的财务报表，它解释了企业在特定会计期间内现金及现金等价物 (Cash and Cash Equivalents) 的变动原因。与基于权责发生制的利润表不同，现金流量表基于收付实现制，直接反映企业的“血液”——现金的流动情况，对于评估企业的流动性、偿债能力和未来增长潜力至关重要。
报表将企业的所有现金活动分为三大类：
- 经营活动现金流量 (Cash Flows from Operating Activities)：与企业核心产品或服务生产销售相关的现金流动。
- 投资活动现金流量 (Cash Flows from Investing Activities)：与取得或处置长期资产（如厂房、设备、投资）相关的现金流动。
- 融资活动现金流量 (Cash Flows from Financing Activities)：与所有者、债权人进行权益性或债权性交易（如借款、还款、发行股票、支付股利）相关的现金流动。
现金流量表有两种编制方法：间接法 (Indirect Method) 和直接法 (Direct Method)，两者计算出的经营现金流结果相同，但起点和调整过程不同。间接法更常用，它从净利润开始，通过调整非现金项目和营运资本变动来推导出现金流。
第二部分：方法总结与实例
1. 现金流量项目的分类方法
方法描述：根据交易的经济实质，判断其产生的现金流应归属于经营活动、投资活动还是融资活动。
- 经营活动：涉及净利润计算的项目（如销售收款、购货付款、支付费用）。
- 投资活动：涉及长期资产和非交易性金融资产的项目（如购买/出售固定资产、购买/出售投资）。
- 融资活动：涉及负债和所有者权益的项目（如借款还款、发行股票、支付股利）。
实例（来自PPT选择题）：
- 支付供应商货款 -> 经营活动
- 支付股东股利 -> 融资活动
- 购买设备 -> 投资活动
2. 间接法编制经营活动现金流量
计算方法：以净利润为起点，进行两项主要调整：
- 调整1：加回非现金费用，剔除处置资产损益。如加回折旧摊销 (
Depreciation and Amortization)，减去出售长期资产的利得 (Gain on Sale)，加上出售长期资产的损失 (Loss on Sale)。 - 调整2：调整营运资本（流动资产和流动负债）的变动。遵循以下规律：
项目 增加时调整 减少时调整 原因 应收账款、存货、预付费用（流动资产） 减去 加上 现金流入 < 收入，或现金流出 > 费用 应付账款、应计费用（流动负债） 加上 减去 现金流出 < 费用，或现金流入 > 收入
实例（以National Beverage Corp.为例）：
净收入 $140,853
- 折旧摊销 $13,444
- 应收账款增加 $481
- 存货增加 $9,782
- 预付费用减少 $5,676
- 应付账款减少 $8,651
- 应计费用增加 $1,018
= 经营活动提供的净现金 $142,077
3. 直接法编制经营活动现金流量（补充）
计算方法：直接列出经营活动中主要的现金流入和流出项目。
报表编写方法（主要项目推导）：
- 从客户处收到的现金 = 销售收入 - △应收账款
- 支付给供应商的现金 = 销售成本 + △存货 - △应付账款
- 支付其他费用的现金 = 费用 + △预付费用 - △应计费用
实例（PPT中National Beverage的估计数据）：
从客户处收现 $1,013,624
- 支付供应商 $648,188
- 支付其他费用 $180,133
- 支付利息 $202
- 支付所得税 $43,024
= 经营活动提供的净现金 $142,077 (结果与间接法一致)
4. 投资与融资活动现金流量的报告
报表编写方法：
- 投资活动：直接列示与长期资产和投资相关的现金收支。仅记录实际现金交易额，无论资产出售时是利得还是损失。
- 融资活动：直接列示与负债和所有者权益相关的现金收支。注意：支付利息在U.S. GAAP下属于经营活动；支付股利属于融资活动。
实例（National Beverage Corp.）：
- 投资活动：购买物业、厂房和设备 \$(38,333)；出售设备收入 \$18；购买短期投资 \$(1,252)；出售短期投资收入 \$3,685。
- 融资活动：偿还长期债务本金 \$(?)；发行长期债务收入 \$825；回购股票 \$(?)；发行股票收入 \$1,576；支付现金股利 $(141,391)。
5. 关键财务比率分析方法
(1) 收益质量比率 (Quality of Income Ratio)
计算方法：= 经营活动现金流量 / 净利润
目的：衡量净利润中现金部分的比例，比率越高，说明利润的“含金量”越高。
实例：National Beverage 2019年比率 = \$142,077 / \$140,853 ≈ 1.01
(2) 资本购置比率 (Capital Acquisitions Ratio)
计算方法：= 经营活动现金流量 / 购买物业、厂房和设备支付的现金
目的：衡量企业通过自身经营现金流支撑资本支出的能力。比率高，表明对外部融资依赖小。
实例：National Beverage 2019年比率 = \$142,077 / \$38,333 ≈ 3.71
(3) 自由现金流 (Free Cash Flow) - 分析指标
计算方法：= 经营活动现金流量 - 股利支付 - 资本性支出
目的：衡量企业在满足必要投资和股利支付后，可自由支配用于扩张、收购或应对风险的现金。
6. T型账户法编制现金流量表（间接法）- 补充技巧
方法描述：通过分析除现金外所有资产负债表账户的变动，反推出现金流的去向。
步骤：
- 计算每个非现金资产负债表账户的当期变动额（期末-期初）。
- 识别每个账户变动对应的现金流类别（O, I, F）。
- 通过建立“现金”总账的T型账户，将各非现金账户的变动汇总记入“现金”账户的对应方（借方或贷方），从而推导出三大活动的现金流及净变动。
实例：见PPT第56-57页，通过T型账户系统性地重现了National Beverage公司现金流量表的所有数字来源。