Financial Accounting Class 2: Investing and Financing Decisions and the Accounting system

Class 2: Investing and Financing Decisions and the Accounting System

1. 课程核心与框架

• 本节课旨在理解会计系统如何记录企业的投资（购买长期资源）和融资（获取资金）活动。
• 整个课程围绕会计恒等式展开，并引入了记录交易的核心工具：会计分录和T型账户。

2. 会计基础概念

• 关键会计假设：
  • 会计主体假设：界定会计记录的空间范围。
  • 持续经营假设：假定企业会持续运营下去。
  • 会计分期假设：将连续经营划分为等长的期间。
  • 货币计量假设：以货币为统一计量单位。
• 资产负债表要素：
  • 资产：企业拥有或控制的、能带来未来经济利益的资源。
    • 流动资产（如现金、应收账款）
    • 非流动资产（如房产、设备、无形资产）
  • 负债：企业需在未来偿付的现时义务。
    • 流动负债（一年内到期）
    • 非流动负债（一年后到期）
  • 所有者权益：资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。
    • 实收资本：所有者投入的资本（如普通股、资本公积）。
    • 留存收益：企业经营赚取的、未以股利形式分配的累计净利润。
    • 库存股：公司回购的自身股票，是所有者权益的减项。
• 商业交易：能够改变企业财务状况（即影响资产、负债或所有者权益）的事件。

3. 核心工具与方法论

• 交易分析原则：
  • 双重影响原则：每一笔交易都至少影响两个会计项目，保持会计恒等式始终平衡。
  • 分析三步法：
    • 步骤1：识别“收到了什么？”（账户、分类、增减方向）
    • 步骤2：识别“付出了什么？”（账户、分类、增减方向）
    • 步骤3：验证会计等式是否仍然平衡。
• 会计分录：
  • 按时间顺序记录交易的正式会计方法。
  • 规则：有借必有贷，借贷必相等。
  • 借贷规则：
    • 资产和费用：增加记借方，减少记贷方。
    • 负债、所有者权益和收入：增加记贷方，减少记借方。
• T型账户：
  • 用于汇总特定账户在特定期间内所有增减变化的工具。
  • 左边为借方，右边为贷方。
  • 期末余额 = 期初余额 + 同侧发生额 - 异侧发生额。

4. Chipotle交易案例详解

所有交易均被设定发生在Chipotle公司2019年资产负债表日（12月31日）之后的第一季度（2020年1月至3月）。

交易 (a)：通过增发股票进行股权融资

• 交易情景： Chipotle公司向市场公开发行了100股新的普通股。投资者为每股支付0.17美元，尽管其面值仅为0.01美元。公司成功募集了17美元的现金。
• 会计本质： 融资活动。
• 交易分析：
  • 收到什么？ 现金（资产增加）。
  • 给出什么？ 公司股票的所有权（所有者权益增加）。面值部分计入“普通股”，超额部分计入“资本公积”。
• 会计分录：
  • 借：现金 (+A) 17
  • 贷：普通股 (+SE) 1 (100股 × $0.01面值)
  • 贷：资本公积 (+SE) 16 (100股 × $0.16溢价)
• T型账户变动：
  • 现金 (Asset)
    • 借方 (增加)： 17
  • 普通股 (Stockholders' Equity)
    • 贷方 (增加)： 1
  • 资本公积 (Stockholders' Equity)
    • 贷方 (增加)： 16

交易 (b)：从银行获取长期贷款

• 交易情景： Chipotle从其当地银行获得了400万美元的贷款，并签署了一份正式票据，承诺在三年后偿还。
• 会计本质： 融资活动。
• 交易分析：
  • 收到什么？ 现金（资产增加）。
  • 给出什么？ 一个在未来付款的承诺（负债增加）——应付票据。
• 会计分录：
  • 借：现金 (+A) 4
  • 贷：应付票据 (+L) 4
• T型账户变动：
  • 现金 (Asset)
    • 借方 (增加)： 4
  • 应付票据 (Liability)
    • 贷方 (增加)： 4

交易 (c)：用现金购买长期经营资产

• 交易情景： Chipotle用现金购买了价值2600万美元的新厨房设备和500万美元的无形资产。
• 会计本质： 投资活动。
• 交易分析：
  • 收到什么？ 设备（资产增加）和无形资产（资产增加）。
  • 给出什么？ 现金（资产减少）。
• 会计分录：
  • 借：设备 (+A) 26
  • 借：无形资产 (+A) 5
  • 贷：现金 (-A) 31
• T型账户变动：
  • 设备 (Asset)
    • 借方 (增加)： 26
  • 无形资产 (Asset)
    • 借方 (增加)： 5
  • 现金 (Asset)
    • 贷方 (减少)： 31

交易 (d)：通过租赁获得新餐厅场地

• 交易情景： Chipotle签署了多份租赁协议，租用了价值2000万美元的土地和4000万美元的建筑物。公司为此支付了2900万美元的首期租金，并将剩余的1.17亿美元确认为租赁负债。
• 会计本质： 混合活动（投资与融资）。
• 交易分析：
  • 收到什么？ 土地的使用权、建筑物的使用权、以及租赁协议赋予的“使用权资产”（资产增加）。
  • 给出什么？ 部分现金（资产减少），以及签署租赁合同所产生的付款义务（负债增加）。
• 会计分录：
  • 借：土地 (+A) 20
  • 借：建筑物 (+A) 40
  • 借：经营租赁使用权资产 (+A) 86
  • 贷：现金 (-A) 29
  • 贷：流动租赁负债 (+L) 6
  • 贷：长期租赁负债 (+L) 111
• T型账户变动：
  • 土地 (Asset)
    • 借方 (增加)： 20
  • 建筑物 (Asset)
    • 借方 (增加)： 40
  • 经营租赁使用权资产 (Asset)
    • 借方 (增加)： 86
  • 现金 (Asset)
    • 贷方 (减少)： 29
  • 流动租赁负债 (Liability)
    • 贷方 (增加)： 6
  • 长期租赁负债 (Liability)
    • 贷方 (增加)： 111

交易 (e)：出售短期投资以获取现金

• 交易情景： Chipotle出售了其原始成本为1900万美元的短期投资，出售时市价也是1900万美元，因此不产生盈亏。
• 会计本质： 投资活动。
• 交易分析：
  • 收到什么？ 现金（资产增加）。
  • 给出什么？ 短期投资（资产减少）。
• 会计分录：
  • 借：现金 (+A) 19
  • 贷：短期投资 (-A) 19
• T型账户变动：
  • 现金 (Asset)
    • 借方 (增加)： 19
  • 短期投资 (Asset)
    • 贷方 (减少)： 19

交易 (f)：偿还部分银行借款本金

• 交易情景： Chipotle向银行偿还了100万美元的贷款本金。
• 会计本质： 融资活动。
• 交易分析：
  • 收到什么？ 债务的减少（负债减少）。
  • 给出什么？ 现金（资产减少）。
• 会计分录：
  • 借：应付票据 (-L) 1
  • 贷：现金 (-A) 1
• T型账户变动：
  • 应付票据 (Liability)
    • 借方 (减少)： 1
  • 现金 (Asset)
    • 贷方 (减少)： 1

交易 (g)：回购公司自身股票（库存股）

• 交易情景： Chipotle在公开市场上回购了价值1.03亿美元的自身股票。
• 会计本质： 融资活动。
• 交易分析：
  • 收到什么？ 公司自身的股票（库存股，是所有者权益的抵减项，其增加意味着所有者权益减少）。
  • 给出什么？ 现金（资产减少）。
• 会计分录：
  • 借：库存股 (-SE) 103
  • 贷：现金 (-A) 103
• T型账户变动：
  • 库存股 (Stockholders' Equity)
    • 借方 (增加/权益减少)： 103
  • 现金 (Asset)
    • 贷方 (减少)： 103

交易 (h)：董事会宣告发放现金股利

• 交易情景： Chipotle的董事会宣告，将在下一季度向股东支付总计200万美元的现金股利。请注意，这只是宣告，并非实际支付。
• 会计本质： 融资活动。
• 交易分析：
  • 收到什么？ 在宣告日，公司产生了一项法定的支付义务（负债增加）。
  • 给出什么？ 由于这笔未来的支付来源于公司的累积利润，因此宣告的瞬间，留存收益就减少了（所有者权益减少）。
• 会计分录：
  • 借：留存收益 (-SE) 2
  • 贷：应付股利 (+L) 2
• T型账户变动：
  • 留存收益 (Stockholders' Equity)
    • 借方 (减少)： 2
  • 应付股利 (Liability)
    • 贷方 (增加)： 2

5. 从交易到财务报表

• 试算平衡表：
  • 在将所有交易过入T型账户后，汇总计算每个账户的期末余额。
  • 目的是检验所有分录的借贷方总额是否相等，确保记账过程的数学准确性。
• 分类资产负债表：
  • 根据试算平衡表的数据，按照流动性对资产和负债进行分类编制。
  • 关键变化分析（对比2019年底和2020年第一季度末）：
    • 现金减少：因大规模投资和股票回购。
    • 总资产微升：通过租赁和再投资，抵消了现金流出。
    • 总负债上升：主要因长期租赁负债增加。
    • 所有者权益下降：主要因大规模股票回购超过了净收益和发行新股的影响。

6. 财务分析与国际视角

• 流动性比率：
  • 流动比率 = 流动资产 / 流动负债。衡量短期偿债能力。
  • 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。更严格的短期偿债能力指标。
  • 银行常通过债务契约要求借款企业维持特定流动性比率。
• 国际视角：
  • GAAP（美国准则） 与 IFRS（国际准则） 在资产负债表列报顺序上不同。
    • GAAP按流动性降序排列（流动资产在前）。
    • IFRS按流动性升序排列（非流动资产在前）。

7. 总结

• 本节课通过Chipotle案例，完整展示了企业投资和融资活动的会计循环：
  商业交易发生 → 双重影响分析 → 会计分录记录 → T型账户汇总 → 试算平衡表检验 → 分类资产负债表生成。
• 这是财务会计的基石，对于理解财务报表和决策影响至关重要。

作业

请计算FS_Combas数据中各公司的流动比率；找出流动比率最高的前5家公司和最低的后5家公司；并结合你的研究，尝试解释这些公司为何具有极端的流动性比率。

计算结果如下：

基于流动比率数据，极端值公司可归因于其行业特性、经营状况与资本结构。

流动比率最低的五家公司（如中公教育、*ST中期、宁科生物、长江电力、*ST步高）普遍面临短期偿债压力。其中，中公教育受政策调整影响，预收款项大幅下降；多家ST公司因持续亏损、资产质量恶化，导致流动资产严重缩水；长江电力虽盈利稳定，但属重资产公用事业企业，长期负债高、流动资产占比低，故流动比率天然偏低。

流动比率最高的五家公司（如晶华微、芯动联科、近岸蛋白、赛伦生物、威帝股份）多为近年上市的科技或生物医药企业。其高比率主要源于IPO募集资金尚未大规模投入项目，账面现金及等价物充裕，同时短期负债极少。此类公司处于轻资产、低杠杆阶段，流动性充裕但未必反映运营效率。

综上，极端流动比率并非孤立财务现象，而是企业所处生命周期、行业属性及融资策略的综合体现。低比率需警惕流动性风险，高比率则应关注资金使用效率。